De Sint-Niklaase gemeenteraad besliste in zitting van 10 november 1922 om samen met Aalst, Brugge, Dendermonde, Gent, Knokke en Oostende een toeleveringsbedrijf op te richten voor drinkwater. De erop volgende jaren kocht men in Sint-Niklaas grond aan, legde men buizen aan en richtte men de watertoren in de Schoolstraat op. Met een hoogte van 32 meter en een inhoud van 800 m3 kon de toren de toenmalige bevolking gemakkelijk van water voorzien. Op 25 juli 1926 vond de eerste bedeling plaats in Sint-Niklaas.


Vanaf 1955 werd het Stedelijk Waterbedrijf, dat voordien nog een stadsdienst was, een zelfstandig gemeentebedrijf. In 1984 bleek de watertoren iets te klein geworden voor de steeds groeiende bevolking. Men brak de oude toren af en bouwde op dezelfde plaats de huidige watertoren, die 43 meter hoog is en een inhoud kan bevatten van 2.500 m3. De capaciteit werd dus verdrievoudigd
en de druk vermeerderd met circa 40 %. In januari 1989 nam het Stedelijke Waterbedrijf zijn nieuwe trots officieel in gebruik.

Vandaag worden alle huizen van het centrum van Sint-Niklaas (dus zonder deelgemeenten) van water voorzien door de watertoren in de Schoolstraat. De deelgemeenten krijgen hun water via de Vlaamse Maatschappij voor Watervoorziening.


De totale hardheid van het water, zo blijkt uit de analyses, schommelt tussen 20 en 25 Franse graden.